一些关于稳定币在跨境贸易中应用的笔记

一些关于稳定币在跨境贸易应用的笔记：

• 跨境公司对稳定币的需求比很多人想象的还要大。用过都说好，用过就离不开。越用越多。好处有技术带来的，也有监管套利带来的，不做评判，只做陈述：
  
  

  • 及时性和确定性。有些行业有些公司，对于实时的收付款有很高的需求。比如海外广告投流，购买云服务等，需要根据最新的业务情况即时调整购买量。传统银行一旦涉及到跨境，到账慢，流程长，来不及。
    
    

    即使是货物贸易，涉及到跨境，双方的信任程度都很低，谁都不愿意别人赊账，所以在很多交易里，双方都在等，账款到了才能发货。crypto可以完美解决这个问题。
    
    

    法币转账会卡单。会卡单。会卡单。你的资金流转会因为种种原因被撤销，暂停，甚至冻结。在crypto里，只要你别太出格，目前为止没人会卡你。一分钟到账，共住地球村。
    
    

  • 匿名性和隐蔽性。有些客户和业务传统金融机构不愿意服务，比如一些灰色地带，灰黑产，crypto很多时候可以做。也有些人用来逃税，走私，绕过制裁等等。这里面水非常深，万象纷呈，也是一个非常宽的光谱。有些东西怎么看都是邪恶的，也有些东西成分很复杂，不是非黑即白的，说到底是不同意志之间的博弈。

• 就采用速度而言，服贸快于货贸，服务贸易更年轻，接受新东西更容易，记账的灵活度也更高。货物贸易很多老古董，二十年的公司，解释清楚不容易。但是整个过程是不可逆的，比如能源，金属等大宗商品领域，都看到一些明确的采用信号，上下游会倒逼这这些公司改革。整个稳定币的采用是一个巨大的阳谋。
  
  

• 如果你在做crypto payment的创业，你的客户会有非常明显的聚集效应。纵览整个国际贸易，主要的出口国和进口国就是那么几个，热力图画出来一目了然。在主要的进口地区做on-ramp，用来付款，在主要的出口地区做off-ramp，资金回流。
  
  

• 对应地延伸出两类创业公司。一类是深耕区域，拿牌照，获得监管认可，打通银行渠道，先服务好某一群客户，再从这些客户出发，辐射全球，在不同的区域找第三方合作或者自己拿牌，拓展业务链条。第二类想做跨区域的协调和结算，受了Stripe成功案例的影响，把尽可能多的区域的服务商和他们的API打包进自己的产品，做好自动化，便利其他b端公司。第二类是比较典型的平台打法，是互联网思维的惯性。两类公司都有价值，但是具体的演化路径很难预测。
  
  

• 所有人都在用Tron - USDT。做外贸的人只知道三条链，Bitcoin, Ethereum, Tron，其中只有Tron能被用来做频率相对较高的贸易支付与结算。什么L2，什么新公链，什么zk, op, based，从来没听过，也不关心。这个网络效应一旦成型，壁垒非常牢固。
  
  

• 我预计还是能看到新的链和稳定币来分这一杯羹，但是想要打破这种垄断，需要执行力和资源都非常强的团队，需要商业和区块链两边的sense，也需要一些很巧妙的契机。
  
  

  过去几年，以及未来几年，区块链这个行业最重要的主线剧情之一，是拿已有的来自学术界的或者成熟行业的知识和成果，来和区块链做结合。这个在支付里也不例外。做过传统金融和支付的团队优势很大，有落地能力，能拓展客户，对于合规和风控也更了解。现在再和一些做支付的团队交流，如果对方还是把大部分注意力放在一些过于复杂的技术尝试上，我会认为他们有一点空中楼阁，需要睁眼看世界。
  
  

• 这个生意未来应该怎么做？Web2 fintech公司是很好的前车之鉴。只做payment的公司，通常会活得很辛苦，整体费率在2‰-5‰之间，Margin差不多在55%-75%之间，但是销售，合规，渠道成本都很高，员工数量又多，基本都在连年亏随。大家都要找其他的收入来源，可能是借贷，可能是理财，归根结底要让客户放心把钱留在产品里。
  
  

• Crypto更适合来做这个生意，因为crypto天然的数字化和可组合性。例如Coinbase最近的奖励计划，USDC留在钱包里，什么事情都不做，一年也有4.7%的收益。又比如在传统体系下做理财产品，需要牌照，有很多合规限制，在crypto里，很多生息的机会在其他去中心化的产品上，用户可以自己选择。Code is law。

p.s. 以上大部分笔记来源于对长三角和珠三角地区跨境贸易的观察和学习，拉美，中东，东南亚也都是非常好的学习样本，且每个地区的特点肯定会不一样，如果在这些地区有渠道和网络的朋友，非常欢迎介绍给我，如果你在创业，也非常欢迎联系我，后续有其他观察我会持续分享。